2012年7月17日 星期二

2012/7/17 信用爆炸惡果浮現 經濟大蕭條不遠矣?






好幾年前讀過 Richard Duncan 的「美元大崩壞」,之後就很期待他的大作,可惜都沒有中文譯本,不知道這本台灣會不會有人出版,很想拜讀。







信用爆炸惡果浮現 經濟大蕭條不遠矣?
鉅亨網編譯張正芊 綜合外電  2012-07-17 
新一波經濟蕭條的風險─亦即持久、嚴重的經濟衰退,已令市場恐懼蔓延至核心,並持續主導這波金融危機以來已開發國家的貨幣政策。
「新蕭條 (The New Depression)」一書作者 Richard Duncan 周一 (16 日) 接受《CNBC》節目訪問時警告,目前全球處於「非常不幸的境地」,因為貨幣與黃金之間的連結已被打破,這也移除了信用擴張的一切限制。
他進一步指出,信用爆炸創造了我們現存世界;但現在看來,信用無法再繼續擴大了,因為民間部門已無能力償還原有債務。但若信用開始緊縮,則將導致落入新一輪「大蕭條 (Great Depression)」的危險變得非常真實。

廉價信用爆炸,被許多人指責是全球金融危機的罪魁禍首。過去幾年,包括美國聯準會 (Fed) 及英國與歐洲等地區中央銀行為了提振經濟,透過不同方法為金融體系注入大量流動性,包括採取量化寬鬆 (QE) 措施及歐洲央行 (ECB) 的長期再融資操作 (LTRO)。但對於如何解決信用爆炸問題的爭議,仍無止息跡象。
Duncan 周一則預先警告,若這場信用泡沫破裂,將出現如此嚴重的經濟衰退,他不認為我們的文明還能存活。
RND Associates 經濟學家 Roger Nightingale 也表示,我們雖然能夠一直將經濟蕭條時間往後延,但這「只會鼓勵壞人」,利多於弊;因為蕭條無法避免。他並指出,歷史上的信用膨脹,例如 1980 年代的日本,便導致之後經濟長久衰退。
Nightingale 說,當將資金投入金融體系的速度,超越實體經濟需求,目的是為了鼓勵人們舉債及消費。但「好人」不會照著這麼做,因為他們太謹慎;這時候「壞人」就會趁機進入。一旦各國央行發覺如此,而採取升息,便導致全球經濟頓時落入蕭條。
Duncan 呼應表示,政策官員真的相信,如果讓信用緊縮,將引發新一波大蕭條。政府債務增加,也讓整體債務水準上升;否則我們早就跌落負債-通貨緊縮的死亡漩渦裡。
Duncan 指出,政府這麼做,雖然製造了巨大危險,但也帶來龐大機會。他認為,先進國家應該趁目前超低利率來借「大量」資金,投資再生能源及基因工程等新科技。好讓我們在這個信用模式瓦解之前,還能再享受 10 年的文明。

5 則留言:

  1. 版主Sean您好,在下是小杯綠茶投資研討會的版主,今天才剛在小杯綠茶投資研討會Post上去Richard Duncan的新書重點整理,若您有興趣歡迎來瀏覽,分享與討論!

    小杯綠茶投資研討會
    http://smallgreentea.blogspot.tw/
    在google搜尋"小杯綠茶"應該也找得到

    以後也歡迎互相討論

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    1. 沒問題。我看了一下您的blog,非常不錯。也想跟您請教那些blog小工具要怎麼弄 ? 謝謝

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  2. 感謝前輩Sean大哥不吝稱讚與提供寶貴意見及指教,非常感謝!您若有任何想法或是問題歡迎您來FB或是寄給我email討論!

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  3. 中文版已經買得到囉

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    1. 沒找到,請問是哪個出版社?書名是甚麼?

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