曾幾何時，中國不再是急著到非洲等地插旗鞏固各種礦源，反而是勒令國內煤礦廠商減產，原物料的超級循環還在不在 ?
歐美國家的消費降溫，連帶的就是中國產能利用率下滑，而這個消失的消費市場已經很難再回來了，所以產能利用率的下滑不會是暫時的，而將是很長一段時間。產能利用率下滑，原物料、能源電力的需要自然也會跟著下滑，例如煤價今年就已下跌20%。
要填補消失的國外需求，只能靠中國養大自己的內需市場。然而這件事不會在一夜間發生，也不會只靠幾個刺激內需的政策就能完成。現在中國人均所得僅約 4000美元，除了人多之外，中國並不富有。因此要中國人大幅度提高消費並不容易，何況還得為醫療、教育、退休等需要準備儲糧，因此要短期內大幅拉高國內消費，不僅困難，而且也是很危險的動作。
所以，原物料的超級循環還在不在，只要看中國這個過去再多原物料也填不飽的國度就能知道。還是很多人迷戀世礦基金，要不要投資，要怎麼投資，就看你個人了。
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發改委下調今年煤炭產量目標 以穩定煤價
2012年08月15日 17:01
文 / 米小兜
来自路透：
国家发改委近日下发通知，要求今年原煤产量控制在36.5亿吨，并对内蒙古、山西和陕西三大煤炭主产地做了减产预期，以缓解经济增速下滑造成的原煤产量过剩，稳定煤价。中国是全球最大的煤炭生产和消费国。
国家发改委要求今年原煤产量控制在36.5亿吨，同比增长仅3.7%，而去年的增速为8.7%，前年是8.9%。
二季度中国GDP增速跌至3年多以来的低点，拖累煤炭、铁矿石和其他大宗商品的价格跌至多年低点，导致必和必拓、淡水河谷等全球矿业巨头的利润空间缩窄。
目前火电占中国总发电量的80%，但经济增速下滑减少了制造业对电力的需求，7月份中国日均发电量同比仅增长2.1%，而去年全年的增速为12%。
国家发改委为内蒙古和山西设定的2012年原煤产量目标分别为9.2亿吨、8.1亿吨，均较去年的实际产量减少7%左右，而陕西的产量目标则下调至4亿吨，较去年减少1%。
这些目标值均低于地方政府预测值。此前三地地方政府对2012年原煤产量的预测值分别为10亿吨以上、9亿吨和4.6亿吨。
大华继显（UOB Kay Hian）资深商品分析师Helen Lau说，“发改委保守的产量指引意味着内蒙古和山西将要大幅减产。”中国的矿产商将跟澳大利亚、印尼、俄罗斯和美国的同行一起减产。今年以来全球煤价已经下跌了20%。
今年以来内蒙古和山西三地的原煤产量增速是2位数，推动全国原煤产量同比增长9%，6月中秦皇岛的煤炭库存一度创下950万吨的历史新高。上周秦皇岛的煤炭库存略低于730万吨，但交易商认为需求最快也要到今年底才会恢复，原因是很多发电厂高估了自身的煤炭需求，导致库存量很大。
中国没有公布官方的煤炭库存数据。
新加坡一名交易商说，“平均来说，目前中国发电厂的煤炭库存可维持27天，而历史常态是18天。即使他们把这些库存消耗掉，之前下的订单也会持续到货，去库存需要2-3个月。”
过去几个月有数家煤炭交易商拒绝履行数万吨煤炭的进口合约，另外一些交易商则要求推迟收货。今年头7个月，中国共进口1.18亿吨煤炭，主要从印尼、澳大利亚等国进口，去年全年为1.8亿吨。
暂时还很难预测国内煤炭减产是否会影响到进口。某些交易商认为，在需求复苏的前提下，煤炭减产有助于提振国内煤价。
北京一家煤炭交易商说，“如果煤炭生产商遵守发改委制定的产量目标，煤价将企稳，甚至会在四季度出现反弹。对于我们这样的出口商来说，价格回升有助于终结过去两个月出现的大面积违约，我们会过得好很多。”
产能过剩愈演愈烈煤炭政策严打突如其来
2012年08月15日 08:50
来源:中国投资咨询网
来源:中国投资咨询网
最迟到今年四季度，由国家能源局科技司主导的《煤炭深加工示范项目规划》、《煤炭深加工产业发展政策》这两个有关煤化工产业发展的重要文件将会出台，该文件具体实施部门为国家能源局科技司炼油及煤制燃料处。
最迟到今年四季度，由国家能源局科技司主导的《煤炭深加工示范项目规划》、《煤炭深加工产业发展政策》这两个有关煤化工产业发展的重要文件将会出台，该文件具体实施部门为国家能源局科技司炼油及煤制燃料处。
“在文件中会明确内蒙古、新疆、山西和陕西等11个省区的15个煤炭深加工示范项目，”接近国家能源局炼油及煤制燃料处室的人士透露称，这15个示范项目名单目前已经确定，不再做出调整。但不排除两三年后，再推出第二批示范项目。
在此之前的“十二五”规划中，就提到将重点实施好现代煤化工产业的升级示范项目建设，原则上一个企业承担一个示范项目。
他亦指出，面对煤化工项目产能过剩的现状，国家能源局对已开工但未获得国家发改委核准的有关项目，也不会搞一刀切式的统一叫停。
“能源局科技司下一步将加大与有关地方政府的沟通力度，重点是引导国有资本理性投资。”他称这意味着，此类煤化工项目基本不再可能从银行直接获得融资，而土地审批、环保审批等流程也将逐步提高门槛。
政策“严打”突如其来
政策“严打”突如其来
最新消息显示，“即将公布的《煤炭深加工示范项目规划》、《煤炭深加工产业发展政策》是由国家能源局主导的，两大政策将定为基本产业国策。”参与了上述政策方案起草的国家发改委能源研究所一位专家指出，如果将2012年4月份之前出台的5个条例及通知视为“警告”，那么新的两大政策将具体到单个项目主体则会上升到“严打”。
上述国家能源局人士坦陈，即将出台的政策严打并非一味打击，除了对煤制甲醇、二甲醚单体项目做出最低产能限制，今后所有煤制烯烃项目一律需要国家发改委核准之外，对于煤基多联产等综合利用提高附加值项目，国家发改委仍将予以适当鼓励。
“这意味凡是没有得到国家发改委批准的项目，今后都不得建设。但到目前为止，真正得到国家发改委批准的项目不足4%，未来将有大量在建煤化工项目面临流产危机。”前述陕西省煤化工工程研究中心专家推算称，按此政策，陕西省超过15家煤化工项目，未来真正能脱颖而出的只有两家。
严打“背后”：产能过剩愈演愈烈
星罗密布在中国西部地区的、总斥资超过万亿元的煤化工产业项目。政策严打背后，是产能过剩愈演愈烈的事实。
煤化工行业产能过剩的苗头集中爆发于2011年年初。数据显示，目前我国在建的和拟建的煤化工项目多达104个。煤制油项目产能累计已经接近5000万吨，天然气项目产能累计超过1500亿立方米，甲醇制烯烃产能累计超过2800万吨，加之在建的乙二醇、二甲醚等项目一旦投产，产能将会在原来的数字上成倍飙升。据摸底调查，仅新疆和陕西两个省区的煤化工项目，总量已经超过60个，总投资超过万亿元。
然井喷之后的市场需求量并没有增加，煤化工产业特别是初级产品甲醇的供大于求局面已经非常严重。仅甲醇一项，在短短的3年内就从4000多元/吨跌至2000元/吨。事实上，超过80%的煤化工项目均未建成，这些产能未来一旦集中释放，煤化工产品变身“白菜价”不是没有可能。
中国石油化学工业协会煤化工分会一位专家亦表示：“煤化工产能严重过剩，导致煤化工产品暴跌，接下来还会引起在建的煤化工项目资金吃紧，开工率下降，造成前期项目的规划与后期项目的不配套，从而导致大量的资源浪费。”
各省博弈各打算盘
就煤化工看，煤化工与原煤销售相比，对地方政府的贡献更大。正是在资源大省地方政府极力扭转“卖煤翁”角色的过程中，大力发展煤化工产业成为不二选择。在这一过程中，“以项目换资源”的央企和地方煤炭企业也获得了地方政府可以支配的大量煤炭资源，进而实现双赢。
中国能源网首席信息官韩晓平指出，省级地方政府看重的是如何让煤炭资源的附加值更高，如何实现利益最大化，进而潜意识忽略了全国产能一盘棋的中央意图。
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